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    「積立投資」を行う際に注意したい事(デメリットについて)
    Kapok の資産運用投資手法ドル・コスト平均法
    過去記事「積立投資の魅力・メリットについて」で書いたように、積立投資はいくつかのメリットがあると思い、私は積立投資を行っています。

    一方で、デメリットもあります。自戒の念を込め、気になる点を挙げていきます。


    1. 気付かぬ内にリスク増大


    積立投資をしていると、ゆっくりと運用額が増えていきます。それに伴い、ゆっくりと「運用額の変動の大きさ(リスク(額)とも言います)」も増えていくものです。

    運用資産の損失額が、大きくなる可能性が増えるわけです。運用額の変動幅が、精神衛生上よろしくないレベルまで大きくはならないように、運用額やアセットアロケーションを、時々はじっくりと吟味してみる事が必要だと思います。


    2. 運用の間違いに気付きにくい


    i) 損益から、有利不利が判断しにくい場合

    上がったり下がったりしながら、下がっていくような碌でもない金融商品があるとします。この金融商品を積み立てた場合、買付のタイミングが分散される関係で、全体的に下落傾向であるにも関わらず、含み益となる事があります。

    含み益が出ているから正解と思い、積立を止めなかった場合、最終的に損する事になります。積み立てていても、「その金融商品が本当に有益なものなのかどうかを考える事」を、止めないようにしたいです。


    ii) そもそも運用を省みる機会が無い

    システマティックに積立ていれば、アセット・アロケーションや投資対象が、実は不利なものだとしても、それに気付く機会が無いかも知れません。考えなくても、淡々と積み立てる事ができるからです。

    たまには、積立方針が正しいか、吟味したいものです。


    iii) 運用の勉強をしなくなる可能性

    運用方針・積立方針が決まり、それを実行中の場合、ある程度方針に自信があるはずです。その分、「もっと良い運用をしよう」という気持ちが希薄になり、運用の勉強をしにくくなる事が心配です。


    3. コストがかかる


    積立投資に限りませんが、運用規模が大きくなるに従って、支払うコストの額は増えていきます。投信での運用であれば、支払っている信託報酬額は増加していきます。利益にかかる税金等も結構な額になります。

    運用額が増えてからコストに狼狽するのではなく、事前にある程度のコストシミュレーションをしておきたいものです。



    2013.01.10 / コメント:: 2 / トラックバック:: 0 / PageTop↑

    資産運用における「オーバーコンフィデンス」 排除か利用か?
    Kapok の資産運用投資手法行動ファイナンス

    1. オーバーコンフィデンス(自信過剰)とは


    資産運用におけるオーバーコンフィデンスは、「(実際はそんな事ないが、)自らが選んだ銘柄は、株価指数よりも大きく上昇するはず」という考え等、自身の運用能力に対する自信過剰を指します。

    この効果が必要以上に大きくなると、結果の出ない不必要な売買が増え、手数料負けする等の弊害が出てきます。それを避けるために、オーバーコンフィデンスは極力排除し、事実と統計に基づく売買を推奨している方もいらっしゃいます。


    2. 一方で「オーバーコンフィデンスの排除→パッシブ運用」はつまらない


    そうは言いましても、「ベンチマークに勝てない」と最初から諦め、地味な運用に走るのは、面白味に欠けます。勿論、自身の運用成績と比べた相場環境(事実や統計)は、厳然と受け止めるべきです。

    ですが、「将来うまく儲けることができる」と信じて、いろいろ勉強したり調べたりする過程を通して、豊かな資産運用に対する理解・知見が育まれますと、これはこれで、儲けものです。その方が、「実りある投資家ライフ」と言えるのではないでしょうか。


    3. 何が一番良いか?


    「オーバーコンフィデンスに踊らされる」のは良くないですが、「完全に排除して、学ばぬシステマティック運用に走る」のも良くない気がします。

    何が一番良いでしょうか。私は「自身の心理状態・特性を十分に把握した上で、資産運用を学び、楽しむ事」だと考えています。
    2013.01.06 / コメント:: 2 / トラックバック:: 0 / PageTop↑

    「周南ツリーまつり 2012」 を観光しました
    Kapok の資産運用写真観光地
    正月に、実家のある山口県に帰省しました。その際、徳山のツリーまつりに行ってきました。2012年は、イルミネーションの点灯期間が12月31日までに延長されていたようです。

    時間が遅かった(22時前位の時間でした)事もあると思いますが、人が少なかったです。ですが、煌びやかなイルミネーションが楽しめました。


    IMG_0180m.png
    駅前のロータリーです。青を基調とした、冬らしい装飾がされていました。
    音楽も流れており、豪華な感じです。


    IMG_0164m.png
    右側のツリーのように、暖かな光を放つツリーもあります。


    IMG_0178m.png
    可愛らしい動物のオブジェもあります。


    徳山のツリーまつりは、もう何年も行っていませんでしたが、随分と、おしゃれで、高級な感じになっていると思いました。また、正月に帰省した人達も観光できるようにか、この時期まで開催されている事を、ありがたく思いました。

    2013.01.02 / コメント:: 2 / トラックバック:: 0 / PageTop↑




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