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    下落後の買付 ~条件付き確率を利用した積立投資について
    Kapok の資産運用投資環境日経平均株価
    サイコロを1回投げ、3以下の目が出る確率は1/2 ですが、奇数の目が出た際にそれが、3以下の目である確率は2/3と大きくなります。このように条件が付くと確率が変わります。

    同様に金融商品を買い、積み立てるのではなく、下落した際に積み立てると(条件を付けて積み立てると)良い事が起こるでしょうか?試してみました。


    1. 日経平均株価で積み立てバックテスト


    毎月、月初の始値から何%か下がった時のみに購入する場合を考えます。下がればその分だけ割安に購入し、もしも下がらなければ購入は見送る事とします。

    1984年1月から2014年9月の369ヶ月間の日経平均株価のデータを用いて、条件付き積立投資の結果を確認しました。


    2. 結果


    jokendcave.png
    1列目:下落値 どれだけ下がった時のみ買い付けるか?
    2列目:積立回数・金額 買い付け回数は何回になったか?
    3列目:総資産 買い付けた結果、現在いくらになったか?
    4列目:損益 どれだけ増えたか?
    5列目:リターン どれくらいの比率で増えたか?



    例えば株価が2%下がった時のみ買い付けると、取得できる口数が2%程度増えるために、リターンは2%程度上がりそうです。

    このように基本的には下がった時のみ買い付けるのが良いのですが、一方で条件が厳しくなると買付機会が減り、機会損失につながるために、利益額は小さくなる場合も多そうです。

    損益とリターンとで、どちらの期待値に重きを置くか、その運用方針の違いによって、適切な買付方法は違ってくるようです。

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    2014.10.19 / コメント:: 2 / トラックバック:: 0 / PageTop↑

    比較原則と評価・判断 ~資産運用を通して得られるもの
    Kapok の資産運用投資手法投資心理・哲学・雑感
    資産運用を通して学べ、応用範囲が広いものとして、「比較原則」と「評価・判断」の力(ちから)が挙げられると考えます。金融商品を比べてどちらが望ましいか考える事が比較原則、その判断材料として指標を算出する事が評価で、運用の決定(投資判断)が判断です。

    有名かつシンプルに例を挙げれば、PERは割安さを示す比較基準で、各金融商品でこれを算出し、より割安なものを選択・判断していく事になります。

    このような評価(数値化)および比較・判断の取り組みは、資産運用の世界のみならず広く行われています。そのために資産運用での考察が実世界(仕事)の役に立つことは少なくないと考えます。

    勿論、例えば「思考停止しインデックス投信を保有する」という運用手法は費用対効果の観点では良い方法です。ただ、(特に若い投資家は)敢えてアクティブな資産運用を行う事で、得られる副産物を享受するのも、良い事だと思う次第です。


    2014.10.16 / コメント:: 2 / トラックバック:: 0 / PageTop↑

    「仕手株でしっかり儲ける投資術」を読みました
    Kapok の資産運用読み物書籍
    書籍「仕手株でしっかり儲ける投資術」を読みました。


    1. どうしてこの本を読んだか?


    投資家として仕手株についてある程度の教養を身につけるために読んでみました。

    今は閉鎖されていますが、以前「なんでも証券取引所」なる仮想証券取引所がありました。私はそのサイトで売買を楽しませて頂いていました。瞬間的には一番の資産家になった事もあります。

    ある程度相場を動かせる仮想通貨を持っていたのですが、仕手がうまい人はもっとうまく、資産総額は他のプレイヤーに追い抜かれていきました。条件が同じでも、技術の違いにより仮想通貨を増やすスピードで負ける事を知りました。

    このような経緯から、仕手について学びたいと思うようになり、この本を読んでみました。


    2. 所感


    全8章で構成されますが、その中で第2章「仕手筋を理解しよう」の項目が良かったと思います。個人的には馴染みがなかった、「玉集め」「玉を転がす」「振るい落とし」といった、専門用語を知る事ができました。

    他の章も投資家として知っておいて損はないと思われる事が書かれていました。「目いっぱい相場を張ってはならない」など、仕手株に限った事でもない項目は多く、資産運用に適用できる範囲は広そうでした。

    初心者向けに書かれており、全体的に読みやすい本です。驚くほど速く読めます。裏返しに悪く言えば、冗長で中身が無い気がしました。鵜呑みにするのは危険な本ですが、いずれにしても、たまにはこのような本も良いと思いました。


    2014.10.12 / コメント:: 0 / トラックバック:: 0 / PageTop↑




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