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    「アセットアロケーションのリスク・リターン計算機」の使い方
    Kapok の資産運用投資手法アセットアロケーション
    先日作成した、「アセットアロケーションのリスク・リターン計算機」の使用方法を書いておきます。



    1.ダウンロードと実行

    http://kapok2.web.fc2.com/exe/risk-return.ver.1.00.zip
    ↑をコピーしブラウザのアドレスバーに入力します。

    リンク先のファイルを「開く」か「保存する」か聞かれるので、「開く」を選択します。
    圧縮フォルダの中に、「risk-return.ver.1.00.exe」が入っていますので、これをダブルクリックすると実行します。

    インストールは不要です。


    2.入力・出力

    risk_return2.png

    ①に、保有する各アセットの金額を入力します。
    半角小文字で入力してください。小数点はついても構いません。

    ②の計算スタートを押すと、アセアロのリスク・リターンが③に出力されます。

    この出力は、四捨五入をした結果になります。
    %表示のものは、小数点以下第3位を四捨五入しています。
    千円表示のものは、小数点以下第1位を四捨五入しています。


    3.パラメータ情報

    ④に、パラメータ情報を出力しています。
    数字に対応するアセットは、下のようになります。

    0. 国内株式
    1. 国内債券
    2. 国内REIT
    3. 先進国株式
    4. 先進国債券
    5. 先進国REIT
    6. 新興国株式
    7. 新興国債券
    8. 無リスク資産

    アセットのリスク・リターン・相関係数は、「リスク・バジェッティングとオルタナティブ投資の実践 (野村證券 / 2005年6月14日)」のP42から取ってきました。


    4.使用数式

    アセット i が、ポートフォリオに占める割合を w(i),
    アセット i のリターンを r(i) , リスクを σ(i)
    アセット i とアセット j との相関係数を σ(i,j) とおくと、

    アセアロの
    リターン = Σw(i)r(i)
    リスク = (ΣΣw(i)w(j)σ(i)σ(j)σ(i,j))^0.5
    として計算しています。


    5.諸注意

    ツールの動作確認は、windows7 でのみ確認しています。
    このツールを利用した結果生じた損害について、私は一切責任を負いません。
    細心の注意を払っていますが、パラメータの打ち込みミスや、数式のミスが無い事は保障できません。

    このツールは、資産運用における「リスク・リターン」について、ある程度の知見がある投資家向けです。

    「よく分からないものには投資をするべきでない」という原則がありますが、数式や使用パラメータがよく分からないのであれば、このツールを投資判断に使ってはいけません。

    (このツールを投資判断に使う人など、いないとは思いますが)

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    2012.01.25 / コメント:: 1 / トラックバック:: 0 / PageTop↑




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