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    リスク資産における複利効果の有無について
    Kapok の資産運用投資手法シミュレーション
    複利効果を期待してリスク資産を長期保有していますと、たまにそれが暴落してしまうことがあります。そんな時、「複利もクソもない」と思います。

    ですが、本当にリスク資産で複利効果が期待できないのでしょうか。
    乱数シミュレーションをしてみました。


    1. 設定


    ①50%の確率で資産が2.1%だけ増加
    ②50%の確率で資産が2.0%だけ減少
    する金融商品があったとします。

    期待値はプラスですので、複利的に増えていきそうですが、どうなるでしょうか。
    5000試行×18セット試してみました。


    2. 結果


    risk_098_1021.png
    ※クリックで拡大します。
    ※縦軸は対数スケール表示です。


    損する事も得する事も、大儲けする事もある事がわかります。
    ですが平均すると赤線のようになり、「儲けが期待できる」となります。

    なお、赤線は対数スケールで直線ですから、複利的増加傾向があると言えます。
    ただし、下方薄紫のように、資産が10分の1になる事もあります。


    3. 結論


    「期待値がプラスのリスク資産は複利的に増える傾向がある」といえます。
    (ただし、その恩恵を享受できるとは限りません。必ず増えるわけではないのです。)

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    2012.11.11 / コメント:: 9 / トラックバック:: 0 / PageTop↑




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